货币放水的尽头

　　一周投资笔记10
最近，美国公布了7月份的核心CPI指数，指数为4.2%，超过预期。

虽然核心CPI已经创了1991年以来的新高，但美联储主席鲍威尔依然表示想继续当个“水王”。
当前的通胀是个顾虑，但这样的现象可能是暂时性的,通胀水平会回落至2%的目标；在实现充分就业方面，还需要收复许多的失地；如果取不适时宜的政策，可能尤其具有伤害性。
我们将继续以目前的速度购买资产，直到我们看到在实现我们的充分就业和价格稳定目标方面取得实质性的进一步进展。
在最近的7月会议上，我和大多数与会者一样认为，如果经济的发展大致如预期，今年开始减少资产购买的步伐可能是合适的。但同时Delta疫情也在进一步扩散。我们将仔细评估新进的数据和不断变化的风险。即使在我们的资产购买结束后，我们所持有的较长期限的证券将继续支持宽松的金融条件。
未来减少资产购买的时间和速度将无关于传达加息时间节点的信号。总结一下：通胀是有的，但我认为不是个事。等经济数据变好年内或许会Taper，但缩债不等于加息。
鲍威尔表态后，美股应声上涨。

有网友表示，美股真没技术含量，除了涨还是涨。

不愿紧缩，美联储这是想把泡沫吹到天上吗？
也难怪，大国博弈，谁的泡沫先破，谁就会输。
因为承认通胀失控，就要加息；谁先加息，谁的泡沫就会先破。
既要放水，又要护住泡沫，这充分考验央行调控能力。
就像年轻人比赛喝啤酒，看谁后去厕所的游戏，一边拼命灌酒（放水），一边辛苦憋，谁先上厕所（加息）谁就输。
土耳其、巴西身体弱，都跑几趟了，甚至韩国这样的选手都身了。


之前我一直认为高通胀是会影响到美联储货币放水的，但从政治角度来说在这次危机下美国输不起。
美国的股市也跌不起，因为股市里含有老百姓的养老金，美股跌影响到选票。
而如何化解危机，就需要别国被收割。
而美联储所谓的独立政策，只不过是用美元霸权割全世界韭菜罢了。
想象是一个“猜大小”的游戏，是押大（持续宽松）还是押小（收紧流动性）。
全世界投资者都在押注，而美联储就是最大的庄家。
如果释放的预期一致是开大（持续宽松），那押大的人就会越来越多，押小的人越来越小。
难怪最近一段时间，无论是香帅认为继续MMT没问题，还是翟东升表示对于目前美联储这种政策无解。
尤其是翟东升说，就像吹气球，在没有遇到那根针时，理论上可以一直吹大。


投资
股票
本周万科分红4500元，没有再买入，等万科中报出来后再决定要不要加仓。
平安股价新低，达到50.29。
关于为什么新低可能有两个因素，
第一是最近有平安代理人的许英琼代理人在网上曝光被迫买自杀保单游戏问答。
这个现象这么说呢，在主体保险公司确实是存在的，而且我知道有的公司需要每月第一天必须开单，没有客户的只能自己买。
其实保险公司招员工更多罩的都是客户，把身边的人杀熟一圈后开不了单就只能离职了。
很多主管为了职级都是贷款给自己买保单。
随着寿险改革进入深水区，离职的人过多，主管以前单纯拉人头的模式已经难以为继，后续会有更多的退保情况出现。
另外一个事情是，国家联合一些银行和保险公司做了一个国民保险公司，具体做什么产品还是未知，但结合最近政策对不利于生娃行业的打击。
市场怀疑会有惠民型的保险出台，这样就会缩减别的保险公司利润。
从里面大部分都是银行机构参与，我感觉更有可能是像美国401K那样的税延养老储蓄。
不过平安利好的消息也有，年中财报已经出来了。
还是比较符合预期的，贡献60%营运利润的人身险业务同比-3%，但得益于其他业务的增长，总体还有10%的营运利润增长。
年化营运ROE21.0%，分红比上年涨了10%。
另外，平安还抛出了一份50—100亿元的股权回购计划，虽然回购的钱不多，但是还是可以给市场给多信心的。
除了平安回购外，腾讯的回购也在进行时，如果两者做对比的话，腾讯的性价比更有吸引力。
基金定投
本周基金定投500元，累计定投6000元，收益-11.86%。
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